未来12个月投资组合回报模拟

针对淡马锡当前投资组合进行测算，蒙地卡罗模拟测试显示有六分之五的几率获得-16%至+30%的未来1年期投资组合回报率。过去20年间，我们的年回报率处于-30%至+46%的区间。

下图中，与2008年/2009年全球金融危机期间较扁平的曲线相比，更窄的曲线意味着回报波动性较低。

模拟的可能回报区间取决于资产市场当前的波动性及关联情况。当现行市场波动率高时，比如在冠病疫情暴发或全球金融危机期间，一年期模拟远期回报区间较大，意味着产生更大收益与损失的几率相对增加。